搜狐網站
搜狐 ChinaRen 17173 焦點房地產 搜狗
搜狐理財-搜狐網站
理財頻道 > 搜狐外匯 > 外匯理財

外匯期權合約:高風險高收入的外匯理財產品

  在目前人民幣升值后外匯理財更難賺錢的新形勢下,理財市場上推出的外匯期權合約買賣業務,給國內略顯沉悶的投資理財格局帶來革命性的變化。

  外匯期權合約業務具有放大投資幾十倍的杠桿效應,可看漲看跌雙向投資獲利,價格波動幅度更是匯率變化的數十倍,還可通過對沖操作規避匯率風險,為投資者打開一個投資新天地。

  放大投資 雙向獲利

  外匯實盤買賣收益較小、非美貨幣下跌時缺少投資機會、人民幣升值、地下保證金業務缺少法律保護等等,都是國內外匯投資者面臨的頭疼問題。

  招商銀行近日率先在全國推出24小時網上交易的外匯期權合約產品,為廣大投資者提供了一個能最大程度上解決投資者困惑的交易品種——外匯期權合約。

  通俗地說,外匯期權合約是一份合同,持有一份合約就擁有了在約定的到期日,以約定的執行價買入或賣出100元對應貨幣的權利。與期貨不同的是,期權是一個可以選擇的權利,假如在到期日投資者可以在市場上以更好的價格去買賣相應貨幣,就不必執行合約;如果合約規定的價格比市場價格要劃算,那這份合約就具有商業價值。

  因為合約持有人擁有的是權利而不是義務,所以在合約到期日以前,合約總是有一定的價值,要持有合約就必須按市場價格付出期權費用。原因是只要合約沒有到期,外匯市場總有可能給持有人帶來有利變動。距離到期日的時間越長,價格波動有利的機會越大,合約的時間價值越大,合約的價格也就越高。時間價值會隨著到期日的接近不斷減少。

  在到期日前,期權合約的價格隨著相應匯率的變化而變化。往往匯率波動1%,對應合約的價格波動就在30%左右,期權合約是一個高收益、高風險的產品。在到期執行日前,期權持有人也可選擇有利的時機將合約賣出,無需持有到期清算。

  例如,A投資者在8月3日上午9:15買入9月底到期、執行價為1.2711的歐元兌美元看漲期權(市場匯率為1.275),價格是2.12美元,而看跌期權的價格是1.28美元?礉q期權持有人有權在到期日以1.2711的價格買入100歐元;看跌期權持有人有權在到期日以1.2711的價格賣出100歐元。假設到期日的匯率為1.35,因為每張合約可以付出127.11美元買入100歐元,馬上可以在市場以135美元賣出,利潤就是7.89美元,利潤率為7.89/2.12-1=272%,而實盤買入歐元的利潤率只有5.9%左右。

  如果在到期日,市場匯率在執行價以上,看漲期權就是有價值的,每一個基點價值1美分。而看跌期權就是沒有價值的,價格為零。反之亦然。

  那么,外匯期權有哪些投資特色呢?

  首先,無論匯率漲跌,外匯期權合約皆有投資機會。外匯期權合約具有看漲、看跌兩個品種,無論外匯市場上下波動,投資者都可以通過正確判斷市場的方向而獲得相應利潤,投資機遇倍增。

  其次,外匯期權具有高杠桿性。而外匯期權合約買賣只需付出每份在數美分到數美元之間的期權費用,即可獲得合約到期前100元對應外幣的投資收益,具有數十倍以上的杠桿作用,以小博大提高投資收益率。

  外匯期權具有投資上的高風險、高收益,當投資者持有的期權與匯率波動的市場方向相反時,最大損失將是期權價格跌為零;當投資者持有的期權與匯率波動的市場方向一致時,將為他們的判斷正確獲得豐厚利潤。匯率變動越大,期權價格就漲得越厲害。

  再次,外匯期權的價格形成公平有效,操作價值高。外匯期權類似于國內證券市場的活躍交易品種——權證,但與被投機資金翻云覆雨、價值高估的權證不同的是,外匯期權衍生于龐大的全球外匯交易市場,被大戶操縱的可能性基本為零,價格的形成更為公平有效,更具操作價值。

  最后,規避持有外幣頭寸的匯率風險。對于擁有外匯頭寸或預計未來能得到一筆外幣收入的客戶來說,外匯市場的波動帶來了損失的可能性,客戶可通過買入等值、方向相反的外匯期權,通過對沖風險實現保值。

  外匯期權入市門檻低,交易便利,為小投資者帶來低成本理財的機會。期權的最小交易單位為份,投資者付出數美分到數美元的期權費就可擁有一份期權。在全球外匯市場交易時間里都可通過網上銀行進行24小時交易,買入后即可賣出。

  贏家投資策略

  外匯期權合約買賣業務是一種嶄新的業務,既可一夜暴富,也能一文不名,那我們該如何進行投資呢?

  期權投資要時刻關注影響外匯期權價格的主要因素:

 。1)看匯率波動方向,選擇“看漲”還是“看跌”。即期匯率是影響期權價格變化的最重要因素。投資者購買的期權應與標的貨幣的波動方向一致,順勢而為才能賺取高額利潤,逆勢而為往往損失慘重。

 。2)期權合約的到期時間。期權合約的到期時間越長,價格變化的可能性越大,期權時間價值就越高。

 。3)期權的執行價格?礉q(看跌)期權執行價格越高(低),買方盈利的可能性越小,期權價格越低。對于看漲期權來說,執行價格與期權價格呈反向變動關系;對于看跌期權來說,執行價格與期權價格呈正向關系。

  明白以上三點外匯期權合約的要素,可運用如下投資策略在市場上進行操作:

 。1)如何選擇品種。目前推出的合約品種有:澳元兌美元、歐元兌美元、英鎊兌美元、美元兌日元,集中精力選擇自己熟悉的幣種,關注1-2個即可;

  在選擇“看漲”還是“看跌”的時候,優先選擇價內期權合約。每一個合約在誕生的時候,執行價都在市場價格附近,隨著時間的推移,形成價內、價外期權,說明了市場的趨勢,而跟著趨勢走,則是獲利的保證。

  期權到期前2-4周,時間價值損耗加快,有效杠桿逐步加大,適合風險偏好者;厭惡風險者可選擇到期時間較長的品種,對匯率變動敏感較低。

 。2)如何選擇交易時機。期權合約不是一個獨立的證券,價格的主要驅動力量來源于匯率波動,趨勢為王。只有看清匯率走勢,才能看清期權的走勢才能買對期權合約。建議投資者從周線圖決定操作大方向,240分鐘K線圖決定入場時機。

  關注每周重大數據公布的時間。這是市場波動最大化的時候,看不清方向可減倉。

 。3)資金管理和情緒控制。嚴格的資金管理是在期權市場生存的法寶。期權的最大損失是100%,而理論上盈利的空間是無限的,建議資金分3-10等份介入,在多次等額投入的情況下,盈利的概率較大;新手可以先從小資金試水,達到穩定盈利后,加大投入。

  匯民在掌握了基本的投資策略以后,還要注意一些問題。慎用低位補倉,如果被套牢,證明看錯反向,往往是越買越錯;嚴格止損,保留再次戰斗的能力,切忌孤注一擲;避免“數錢”,控制貪婪和恐懼,在賺錢的時候,不能整天計算盈利,應以匯率圖表為出場依據。(作者系招商銀行廣州分行外匯分析師)

(責任編輯:姜隆)

我要發布

用戶:  匿名  隱藏地址  設為辯論話題

*搜狗拼音輸入法,中文處理專家>>

新聞 網頁 博客 音樂 圖片 說吧  
央視質疑29歲市長 鄧玉嬌失蹤 朝鮮軍事演習 日本兵贖罪
石首網站被黑 篡改溫總講話 夏日減肥秘方 日本瘦臉法
宋美齡牛奶洗澡 中共臥底結局 慈禧不快樂 侵略中國報告



搜狐博客更多>>

·懷念丁聰:我以為那個老頭永遠不老
·愛歷史|年輕時代的毛澤東(組圖)
·曾鵬宇|雷人!我在絕對唱響做評委
·愛歷史|1977年華國鋒視察大慶油田
·韓浩月|批評余秋雨是侮辱中國人?
·榮林|廣州珠海橋事件:被推下的是誰
·朱順忠|如何把貪官關進籠子里
·張原|杭州飆車案中父親角色的缺失
·蔡天新|奧數本身并不是壞事(圖)
·王攀|副縣長之女施暴的衛生巾疑慮

熱點標簽:奧運 珠峰 福娃 母親節 印花稅 火炬 日本 趙薇 外遇 股票 金晶 陳冠希 謝霆鋒 CNN 中國足球 張柏芝 姚明

說 吧更多>>

說 吧 排 行

茶 余 飯 后更多>>

天津时时彩五星走势图